Performance mensuelle de mon portefeuille boursier – Février 2017

Le mois février a été animé par les nombreuses publications de résultats d’entreprises occidentales. Dans une situation de marché où la phase émotionnelle se situe entre optimisme et euphorie, les déceptions peuvent être sanctionnées lourdement.

Quant à l’effet Trump, il arrive à se maintenir. Wall Street en profite bien et bat des records alors que les indices européens sont pénalisés par le risque politique.

Honnêtement, je ne crois pas au discours apocalyptique sur la fin de l’euro. J’ai l’impression qu’on se fait peur pour rien.

Personnellement, je me fais plus de soucis pour le dollar.

Maintenant, parlons de mon portefeuille d’investisseur qui n’a guère évolué en termes de performance. Quant à mon portefeuille de trading, je ressens beaucoup de frustration sur mes positions sur les options.

Composition de mon portefeuille d’investisseur – Février 2017

Entreprise Date de détention Performance Performance dividendes réinvestis Poids
Industrie
Air Liquide 08/05/2012 9,12 % 35,34 % 3,45 %
Gaztransport Technigaz (GTT) 04/01/2016 3,57 % 10,34 % 7,47 %
Consommation discrétionnaire
Hermès International 31/08/2012 84,02 % 89,69 % 13,96 %
Groupe SEB 20/11/2011 132,95 % 143,45 % 14,05 %
Salvatore Ferragamo 31/03/2014 25,08 % 29,15 % 6,4 %
Consommation défensive
Henkel 11/11/2016 4,79 % 2,66 %
Nestlé 05/04/2012 48,81 % 58,78 % 3,94 %
Technologie
Apple 16/12/2016 14,82 % 15,23 % 2,93 %
IBM Corporation 09/11/2012 21,93 % 29,78 % 9,61 %
Énergie (Pétrole, Gaz, etc.)
Gazprom 02/10/2014 -23,01 % -17,59 % 4,77 %
Total 06/05/2010 21,01 % 50,08 % 10,1 %
Métaux précieux
Agnico Eagle 10/03/2015 66,89 % 68,6 % 10,2 %
Silver Wheaton 03/03/2014 21,56 % 23,54 % 10,45 %

Air Liquide. Le spécialiste des gaz industriels a généré une croissance de bénéfice net de 5 % en 2016 et augmenté son dividende de 2,7 % à 2,6 €. Les synergies de l’acquisition d’Airgas moyennant sûrement des suppressions de doublons, devraient améliorer la rentabilité opérationnelle.

GTT. C’est le boulet du mois avec un perte de près de 9 % suite à des résultats 2016 décevants et un carnet de commande moins rempli que prévu. La sanction est un peu dure pour une entreprise qui arrive à dégager une marge nette d’environ 50 % mais la communauté financière est exigeante.

Hermès. Grâce à la maroquinerie, le sellier a dépassé la barre de 5 Md$ de chiffre d’affaires avec une bonne dynamique en Chine. Elle publiera ses résultats annuels le 22 mars 2017.

SEB. Après une logique consolidation à la baisse, le spécialiste du petit électroménager reprend du poil de la bête avec des résultats records en 2016. Est-ce une surprise ? Non, car c’était déjà compris dans les cours et l’esprit des analystes. Pour info, le dividende va être revu à la hausse de 11,7 % à 1,7 €.

Henkel. Les résultats de 2016 sont de bonne facture avec une croissance du bénéfice proche de 10 %. C’est du côté du business qu’il faut s’y intéresser. En effet, elle a fait une tentative d’OPA sur Darex,  spécialiste de la technologie d’emballage. L’objectif de cette acquisition est de compléter son portefeuille dans la branche Technologies Adhésives.

Nestlé. La multinationale agroalimentaire a revu ses ambitions de croissance pour 2017 suite aux résultats décevants de 2016. Elle a peiné dans les pays émergents.

Apple. Warren Buffett en a remis une couche sur sa participation. Le résultats du premier trimestre 2017 en décalé méritent de regarder sous un angle réaliste. Les ventes d’iPhone sont meilleures mais celles d’Ipad et de Mac ne sont pas terribles.

Total. Parmi les grand majors pétrolières, Total s’en sort bien en 2016. Le dernier trimestre a permis de redresser la barre. Effet Trump + Accord de l’OPEP l’ont bien aidé. Toutefois, elle continue de faire preuve de prudence sur ses investissements.

Agnico Eagle et Silver Wheaton. La première a explosé ses bénéfices à la hausse mais c’était prévisible au regard du prix de l’once d’or. La seconde publiera ses résultats annuels le 21 mars 2017.

Mouvements en février 2017

  • Dividende Apple (16/02/2017)
  • Dividende Hermès (24/02/2017)

Portefeuille de trading – Février 2017

Entreprise Date de détention Performance Performance dividendes réinvestis
ABC Arbitrage 16/03/2016 23,96 % 29,14 %
Hecla Mining 29/07/2016 -8,9 % -8,83 %
Sandstorm Gold 28/06/2016 -0,3 % % -0,3 %
Franco-Nevada 14/11/2016 21,04 % 21,35 %
Gaslog 13/01/2017 -10,01 % -10,01 %
Option Put AXA Mars 2016 07/02/2017
Option Put Crédit Agricole Mars 2016 08/02/2017
Option Put Royal Dutch Shell Mars 2016 08/02/2017
Option Put Unilever Mars 2016  30/01/2017
Option Put SBM Mars 2016 09/02/2017

Mouvement de portefeuille de trading

  • Achat Option Put AXA (07/02/2017)
  • Achat Option Put Crédit Agricole (08/02/2017)
  • Achat Option Put Royal Dutch Shell (08/02/2017)
  • Achat Option Put SBM Offshore (09/02/2017)

J’étais actif sur les options en me basant sur une stratégie de trading de court terme via les écarts de prix avec la moyenne mobile à 50 et 200 jours. Voulant la tester, je me suis contenté de mettre de petites sommes.

Après ma première position gagnante sur Klepierre en janvier, le marché n’a pas été en ma faveur.

Unilever. Après des résultats annuels décevant, je me suis dit qu’un retour vers les plus-bas annuels était envisageable. Malheureusement, je me suis fait surprendre par la fausse OPA de Kraft Heinz. Ainsi, je n’ai pas pu sortir ma position perdante.

AXA, Royal Dutch Shell, Crédit Agricole. J’ai voulu miser sur une consolidation baissière dans une tendance haussière. Voyant que l’ensemble de la cote européenne flamber, j’ai débouclé mes positions dès le premier jour de mars pour une question de gestion risque.

Me recentrez sur des choses simples

Constatant que je ne parviens pas à tirer mon épingle du jeu à court terme pour l’instant, je vais me recentrer en partie sur ma stratégie de trading de long terme via l’Ichimoku pour les actions et la vente d’options, en particulier la vente de Put.

Puis je pense que c’est sage de revenir aux sources parce que je passe moins de temps à regarder les graphiques sur les écrans. En plus, je suis occupé à réfléchir sur les différentes formes de monétisation.

Performance de mon portefeuille d’investisseur – 2017

1er trimestre
2ème trimestre
3ème trimestre
4ème trimestre
Performance 0,27 %
Performance dividendes réinvestis 0,44 %

Revenus du blog Investir en Actions – Février 2017

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Sovanna SEK est un investisseur de long terme passionné par la Bourse avec pour modèle, Warren Buffett. Il vous donne des conseils pratiques pour construire et gérer un portefeuille boursier rentable sur le long terme.

Il est également un défenseur de la stratégie buy and hold et de l'or.

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