ABC Arbitrage : Investir sur la volatilité des marchés financiers

ABC Arbitrage pari volatilité

Fondée en 1995, ABC Arbitrage est une société française qui exploite les inefficiences ou aberrations sur les marchés financiers en faisant des opérations d’arbitrage basées sur des modèles mathématiques ou statistiques. De ce fait, elle ne cherche pas à spéculer ou faire des prédictions parce que son approche est purement rationnelle. Son business se repose sur 3 activités distinctes : activité de gestion pour compte de tiers, activité pour compte propre et activité de conseil.

Par ailleurs, le Président-directeur général, Dominique Ceolin est un fervent opposant de la taxe sur les transactions financières à l’échelle européenne. Étant donné que les années à venir risquent d’être mouvementées, ABC Arbitrage peut être une bonne alternative d’investissement sur la volatilité des marchés financiers d’un point de vue technique.

Des résultats pénalisés par la politique monétaire accommodante des banques centrales

Evolution du BPA d'ABC Arbitrage

Depuis que la FED a déclenché ses Quantitative Easing de novembre 2008 jusqu’à fin octobre 2014 pour maintenir à flot le système financier au détriment de l’économie réelle, les résultats financiers d’ABC Arbitrage ont été pénalisés à partir de 2012. En effet, ses politiques monétaires très accommodantes ont largement écrasé la volatilité qui est un des alliés de leurs activités avec les volumes. Vous remarquerez également qu’en 2008, l’entreprise a bien exploité les pics de volatilité causés par les différents événements boursiers : Affaire Kerviel, aggravation de la crise des subprimes, Bear Steans, etc…

Pour celles ou ceux qui n’ont pas compris les mécanismes du Quantitaive Easing, cette vidéo vous aidera :

Le trading haute fréquence peut faire des dégâts

ABC Arbitrage victime du trading haute fréquence

À l’ouverture de la séance du 7 janvier 2016, le cours de Bourse d’ABC Arbitrage a brusquement chuté sans raisons fondamentales vers 4,7 € avant de revenir à des niveaux de marché plus conformes. La probabilité que le trading haute fréquence soit à l’origine de ce mouvement me semble plausible. De plus, la faiblesse des volumes dans le carnet d’ordre et le manque de suivi de la valeur de la part des analystes financiers facilitent ce genre de manipulation. Ainsi et cela n’engage que moi, le meilleur moyen de ne pas être victime des aléas du trading haute fréquence sur le marché actions est d’investir sur des unités de temps plus longues.

L’action ABC Arbitrage en phase d’accumulation depuis quelques années

Evolution historique cours action ABC Arbitrage

En regardant l’historique du cours de Bourse d’ABC Arbitrage en données hebdomadaires, vous constatez dans un premier temps sa montée en flèche entre juin 2006 et juin 2007 avec des signes précurseurs de la crise des subprimes. Malgré des résultats financiers positifs en 2008, le cours n’a pas échappé à la tendance baissière car l’environnement de cette époque était très exogène. Entre 2009 et le premier trimestre de 2011, l’impulsion haussière était le signe qu’il y avait trop d’anomalies de marché à la baisse. À partir de 2012, les banques centrales ont décidé de faire tout leur possible pour stabiliser le système financier et ABC Arbitrage a finalement capitulé.

Depuis que la FED a décidé de sortir de sa politique monétaire accommodante au courant de l’été 2013, le cours traîne dans un canal horizontal et bute à plusieurs reprises sur la zone de résistance entre 5,2-5,25€. En appliquant la théorie de Weinstein, il se trouve dans une phase d’accumulation. Au niveau des composantes de l’Ichimoku, les voyants sont au vert à l’heure où j’écris. À titre personnel, je surveille la cassure de cette zone de résistance pour prendre position à l’achat pour mon portefeuille de trading avec un ratio gain/perte intéressant. Par ailleurs, la publication de ses résultats annuels 2015 qui aura lieu le 22 mars 2016, pourrait vous inciter à rester prudent s’il n’y a pas de confirmation d’un retournement de tendance à la hausse.

Un retour vers les sommets de 2007 et 2011 est possible

Objectif de cours ABC Arbitrage

Si la tendance haussière refait surface, on pourrait assister au même scénario de la saison 2006-2007 avec une envolée brutale du titre. Initialement, l’objectif à 6,12 € correspondant au 61,4 % de retracements de Fibonacci parait raisonnable. Au regard de l’analyse graphique, les sommets de 2007 et 2011 peuvent être envisagés à moyen terme avec une ambition modérée. Laissez courir les gains en remontant vos stops serait la meilleure solution pour faire une plus-value conséquente.

Sovanna Sek on FacebookSovanna Sek on GoogleSovanna Sek on LinkedinSovanna Sek on Twitter
Sovanna Sek
Sovanna SEK est un investisseur de long terme passionné par la Bourse avec pour modèle, Warren Buffett. Il vous donne des conseils pratiques pour construire et gérer un portefeuille boursier rentable sur le long terme.

Il est également un défenseur de la stratégie buy and hold et de l'or.

2 commentaires on “ABC Arbitrage : Investir sur la volatilité des marchés financiers”

  1. Merci pour l’analyse du titre ABC, je suis cette valeur depuis quelques semaines, ce qui m’a permis de découvrir votre site.
    Le titre est assez stable avec un bon niveau de dividendes, pensez-vous acheter ce titre ?

Laisser un commentaire

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *

CommentLuv badge